Что такое дивиденды простыми словами

Люди, занимающиеся инвестиционным бизнесом, часто приобретают различные акции. При заключении подобных сделок учитываются как стоимость самих акций, так и размер регулярных отчислений в виде дивидендов. Акции, как и другие ценные бумаги, являются финансовой основой предприятия. Человек, владеющий ценными бумагами, причисляется к числу собственников бизнеса. Это означает, что держатель акций имеет законное право на получение доли от прибыли компании.

Слово «дивиденд» пришло в русский язык с латинского и в буквальном переводе обозначает объект, который может быть разделен на несколько частей. Говоря простыми словами дивиденды — это выплата определенного процента от дохода компании в качестве вознаграждения за вложенные инвестиции.

Величина данных выплат зависит от количества акций у их держателя и финансовой политики предприятия.

Прибыль, полученная организацией в результате хозяйственной деятельности, перенаправляется в несколько разных областей. Часть от полученных денег используется для покрытия ежемесячных издержек и долговых обязательств. Вторая часть используется для дальнейшего развития бизнеса. Оставшиеся деньги распределяются между владельцами бизнеса, к числу которых относятся все учредители и акционеры. Величина доли определяется количеством акций, их видом и размером от общей доли. Важно отметить, далеко не все компании осуществляют подобные выплаты. Как правило, такая финансовая политика используется крупными корпорациями, где наблюдается медленное увеличение стоимости акций (Apple, Intel, Газпром).

Молодые предприятия, находящиеся в начале пути своего развития, не осуществляют выплаты по ценным бумагам. В данном случае, весь доход, полученный компанией, перенаправляется на её дальнейшее развитие. Подобный подход позволяет значительно увеличить рейтинг бизнеса, выражающийся в виде динамики роста стоимости выпущенных акций.

Разновидности дивидендов

Большинство мировых компаний используют два вида акций: привилегированные и стандартные пакеты. Владельцам стандартных акций присваивается статус совладельцев бизнеса. Наличие такого статуса позволяет принимать участие во время проведения собраний учредительского совета. Люди, обладающие подобным пакетом акций, имеют право голоса, что означает частичное управление курсом развития компании. Помимо всего вышеперечисленного, данные люди имеют право на определенную часть от прибыли. Привилегированный пакет акций дает возможность получать дивиденды. Однако, владельцы данных ценных бумаг не получают статус совладельцев.

Важно отметить, что в случае возникновения финансовых сложностей, акционеры, владеющие привилегированным пакетом ценных бумаг, получают гарантированные выплаты. Собственники обыкновенных акций в этой ситуации могут лишиться своих выплат. Каждая компания имеет право самостоятельно решать о необходимости выплат дивидендов обычным акционерам. При решении этого вопроса учредители учитывают актуальные финансовые показатели компании.

Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока вы остаетесь акционерами

При ведении инвестиционной деятельности нельзя выбирать акции для приобретения, основываясь на таких показателях, как величина прибыли и денежное состояние выбранного субъекта предпринимательства. В этом случае необходимо учитывать количество и величину выплат по дивидендам, осуществленных конкретной компанией за последние несколько лет. Здесь нужно отметить, что большинство крупных бирж предлагают инвесторам приобрести лишь стандартный пакет акций. Однако, компании, рекомендуемые брокерами, регулярно осуществляют выплаты владельцам своих ценных бумаг.

Важно отметить, что выплаты по дивидендам не осуществляются на те ценные бумаги, что находятся в личной собственности самой организации либо выставлены на торги. Также нужно отметить, что большинство компаний изначально выплачивали дивиденды в виде акций. Это означает, что собственники ценных бумаг регулярно получали дополнительные акции в личное владение. Сегодня, подобный порядок выплат практически не используется.

Получение прибыли

Начисление и выплата дивидендов осуществляется в несколько шагов. Необходимость в разбитии данного процесса на несколько этапов объясняется в составлении отчетов, связанных с проведением крупных финансовых операций. На первом этапе предприятие должно отправить всем акционерам уведомление, содержащее информацию о дате выплаты дивидендов и их размере. Участники, получившие подобную рассылку, обязаны подать регистрационную заявку.

Нужно отметить, что лица, не зарегистрированные в специальном реестре, не могут получить рассматриваемую выплату. В этом случае необходимо подать заявку до начала следующего выплатного периода. Выдача денежных средств осуществляется в течение тридцати дней с момента внесения последней записи в реестр и его закрытия.

Как определяется сумма

Как мы уже говорили выше, владельцы привилегированных акций не относятся к числу собственников бизнеса. Это означает, что данные лица не могут принимать участие в совете управления компанией. Сбор собрания акционеров инициируется директорским советом. На таких мероприятиях решаются вопросы, посвященные следующим темам:

  1. Извещение акционеров о размере дохода компании, полученного в течение отчетного периода.
  2. Устанавливается общий размер прибыли, которая будет направлена на выплаты по дивидендам.
  3. Определяется величина выплат по ценным бумагам, относящимся к привилегированному пакету.
  4. Определяется объем дивидендных выплат по одной акции.
  5. Назначается срок, в течение которого будут вноситься записи в реестр.

Дивиденды могут выплачиваться по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям

Важно отметить, что дату открытия реестра, совет акционеров не может объявить до момента проведения рассматриваемого мероприятия. Как правило, в течение одного года проводятся два подобных собрания. Продолжительность срока между открытием и закрытием реестра составляет от десяти до двадцати дней. Первое собрание акционеров проводится с первого марта по тридцатое июня. Данное мероприятие посвящается вопросам, связанным с закрытием календарного года.

Держатель ценных бумаг может получить причитающиеся ему выплаты только при совпадении дня составления расчетов и дня закрытия реестра. Каждому совладельцу бизнеса, руководство компании должно отправить письменное уведомление с приглашением на собрание совета акционеров. Люди, не попавшие в данный список, как правило, такие уведомления не получают.

Дивиденд — это способ получения дохода по ценным бумагам, которые были куплены в прошлом периоде. Величина выплат зависит от общего объема пакета акций и их типа. При составлении расчетов учитываются такие базовые показатели, как размер прибыли компании и общее количество средств, отведенных для выдачи акционерам.

В качестве примера таких расчетов рассмотрим ситуацию, в которой компания выпустила сто тысяч акций. Десять тысяч акций относятся к привилегированному типу, а девяносто тысяч к обычному виду. За отчетный период рассматриваемая организация получила один миллиард рублей чистой прибыли. Члены акционерного собрания решили, что двести миллионов рублей будет перенаправлено на осуществление выплат по дивидендам. Размер фиксированного платежа по одной привилегированной акции составил две тысяч рублей. Это означает, что держателям этих акций выплатят сумму в размере двадцати миллионов рублей. Оставшиеся средства (сто восемьдесят рублей), будут распределены между обычными акционерами. В этом случае, люди, являющиеся совладельцами бизнеса, получат доход по дивидендам в размере двух тысяч рублей.

Выплаты денежных средств физическим лицам, владеющим ценными бумагами конкретного предприятия, осуществляются одним из тех способов, что доступны акционеру. Это может быть как наличный расчет, так и банковский перевод. Также, руководство компании может оформить почтовый перевод на имя держателя акций. В том случае, когда ценные бумаги приобретались через брокерское агентство, руководство компании должно осуществить перевод на специальный торговый счет.

Сроки выплаты

Порядок выдачи денежных средств регламентируется действующими государственными нормативами. Согласно установленным правилам, компании предоставляется десять дней для осуществления выдачи денежных средств доверительным управляющим, профессиональным участникам рынка и номинальным держателям. Продолжительность временного промежутка, на протяжении которого осуществляется выплата остальным участникам, составляет двадцать пять дней. Этот срок берет свое начало с момента проведения собрания акционеров.

Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров

Налогообложение

Многих людей, планирующих заняться инвестиционным бизнесом, волнует вопрос о том, каким налогом облагаются дивиденды. Согласно правилам, установленным на территории РФ, все виды доходов, получаемых физическими и юридическими лицами, подлежат налоговому обложению. Дивиденды также относятся к категории личной прибыли. Это означает, что в данном случае применяется стандартная процедура, регламентированная Налоговым Кодексом.

Сегодня, размер налоговых отчислений равен тринадцати процентам от общей величины полученного дохода. Важно отметить, что организации, выпускающие ценные бумаги, получают статус налоговых агентов. Это означает, что при выдаче дивидендов автоматически удерживаются налоговые издержки. Самому владельцу акций нет необходимости отдельно оплачивать налоги.

Как зарабатывать на дивидендах

Большинство бизнесменов, ведущих инвестиционную деятельность, редко рассматривают дивиденды как основной источник получения торговли. Большинство финансовых операций, связанных с продажей ценных бумаг, приносит сравнительно больше прибыли, чем выплаты по дивидендам. Но если сравнивать дивидендные вознаграждения с процентными выплатами по депозитным вкладам, то последние явно проигрывают. Человек, вложивший собственный капитал в покупку ценных бумаг, получает статус одного из членов совета правления бизнесом. Здесь нужно упомянуть, что даже при убыточности компании инвестор имеет законное право на получение дивидендного вознаграждения.

Динамика положительного роста рейтинга компании оказывает положительное воздействие на общий размер дивидендных выплат.

Доходность от владения ценными бумагами определяется соотношением между величиной дивидендного вознаграждения и рыночной стоимостью акции. При составлении подобных расчетов необходимо учитывать процентную корректировку. Для этого необходимо умножить полученный результат на сто. Как показывает практика, дорогостоящие акции имеют низкую дивидендную доходность. В отношении привилегированных активов устанавливается фиксированная величина выплат. Данный показатель регламентируется локальными актами акционерного общества.

Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра

Понятие, источники и когда выплачиваются

Дивиденды — это выплаты, которые получают акционеры за счет чистой прибыли АО по результатам работы общества и в зависимости от количества и видов принадлежащих им акций.

Акционерное общество может платить дивиденды по результатам своей работы. Они подводятся по данным бухгалтерского учета ежеквартально — за первый квартал финансового года, за полугодие, 9 месяцев и год.

На практике выплаты дивидендов производятся, как правило, по итогам работы за год.

Это связано с трудоемкой процедурой перечисления выплат акционерам и с сезонными факторами работы организаций, которые могут повлиять на финансовый результат.

Итак, источник дивидендов – это прибыль общества от хозяйственной деятельности, а форма выплат – денежные средства. Возможна выплата имуществом компании в случае, если такой способ предусмотрен уставом.

Решение выплатить дивиденды принимает самый главный орган акционерного общества – общее собрание акционеров.


В решении общего собрания акционеров прописывают в обязательном порядке:

  • сумму;
  • форму выплаты, а если выплата будет не деньгами, то дополнительно устанавливается порядок расчета с акционерами;
  • дату, на которую фиксируется состав акционеров — именно эти лица получат доход.

Но мы забежали вперед – сначала совет директоров определяет рекомендуемый размер платежа и дату, на которую определяется перечень акционеров – получателей дивидендов.

После этого совет директоров собирает общее собрание и уже там владельцы акций общества решат, что сделать с прибылью, направить на развитие АО или выплатить ее полностью или частично.

Дивидендный подход

Классический пассивный доход — дивиденды с акций. Многие инвесторы, выбирая такую стратегию, совершают одну и ту же ошибку — они стараются подобрать бумаги с наибольшей доходностью. Ориентируясь только на этот показатель, отказываются от хороших вариантов.

А ведь высокую дивидендную доходность могут показывать компании, чья капитализация падает. Тогда инвестор будет зарабатывать на дивидендах, но терять из-за падения котировок акций.

Выход есть: выбирать бумаги, которые не отличаются сногсшибательной дивидендной доходностью, но являются хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе.

Вот три компании, которые можно характеризовать, как устойчивые предприятия и чья дивидендная доходность — 3% годовых в долларах США и более:

  • Ceneral Electric;
  • Exxon Mobil;
  • Anheuser Busch InBev.

Эти бумаги имеют перспективы роста и при этом платят хорошие дивиденды.

Еще один способ получить высокую дивидендную доходность — купить паи соответствующего фонда.

Преимущества в том, что фонд сам следит за компаниями с высокой дивидендной доходностью, добавляет и удаляет их бумаги из портфеля (который сильно диверсифицирован), при этом стоимость управления очень низка.

Стоит помнить, что американские компании придерживаются такого негласного правила: дивиденды, как правило, платят те предприятия, которые вышли на этап устойчивого роста.

В период бурного развития компании, как правило, дивиденды не платят. А значит, инвесторы, которые в свой портфель выбирают только бумаги с высокой дивидендной доходностью, лишают себя возможности получить доход от роста капитализации.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о понятии дивиденды, что это такое простыми словами:

Кому выплачивают дивиденды?

Владельцы привилегированных акций имеют больше всех прав на прибыль общества. Они раньше всех получают фиксированный размер дивидендов, который указан в уставе АО. Владельцы обычных акций получают сумму, которая была определена на собрании акционеров. Размер дивидендов зависит от прибыли компании и от того, какой процент от нее будет направлен на выплату.

Закон ограничивает решение о выплате в том случае, если это приведет к банкротству компании, снизит ее уставный капитал ниже минимального уровня, если не выплачены дивиденды по привилегированным акциям и в иных случаях. Полный список ограничений можно увидеть в статье № 43 ФЗ «Об АО».

:

Финансовая устойчивость или дивиденды: что убедит акционера не забирать все

Чем поможет: убедиться, что можете распределять прибыль, проработать возможные сценарии и предложить акционерам те, которые не поставят бизнес под угрозу.

Как не дать процентам стать дивидендами: особенности правил тонкой капитализации

Чем поможет: минимизировать налоговые последствия от признания задолженности контролируемой в нестандартной ситуации, обезопасить компанию от проблем с налоговой инспекцией.

Собственник изымает деньги: самозащита от обвинений в банкротстве

Чем поможет: подготовить аргументы , которые защитят финансового директора от ответственности по долгам компании

Порядок выплаты дивидендов

Предприятие имеет право выплачивать дивиденды. Но это только право, а не обязанность.

Порядок начисления дивидендов выглядит следующим образом:

1. Компания назначает дату собрания акционеров и рассылает соответствующие приглашения всем, кто имеет акции. На собрании определяется порядок выплаты дивидендов: принимается решение о выплате, размер, форме и порядке, а также назначается дата, к которой появится список лиц, которые могут претендовать на перечисления.

2. Все владельцы акций сводятся в реестр. В выбранный день этот реестр закрывается. Только те владельцы, что окажутся в списке, получат причитающиеся дивиденды. В силу особенностей торговли на бирже, обычно торгуемые акции становятся «бездивидендными» за два дня до закрытия реестра. Обычно после этой даты акции несколько снижаются в цене, а просадка составляет до 85% от размера ожидаемых выплат.

3. Выплата дивидендов происходит в порядке, установленным в статье № 42 ФЗ «Об АО». Срок выплаты номинальному держателю и доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Получение дивидендов

Чтобы получить дивиденды, необходимо иметь акции, дающие право на получение таких выплат. Акции можно купить на бирже, они могут быть распределены между работниками предприятия или инвесторами, в зависимости от их вклада. Акции могут быть выданы в качестве премии сотрудникам — такой подход применяется для повышения мотивации персонала. В этом случае работник владеет частью компании и начинает работать сам на себя.

Если акции приобретаются через брокера на бирже, то все технические вопросы, связанные с начислением денег и удержанием налогов решает брокер. В противном случае начисляет дивиденды и удерживает налог бухгалтерия компании, производящая соответствующую выплату.

Дивиденды — это способ получения доходов по акциям, доход. А значит, он облагается налогом. Как указано в статье № 284 НК РФ, физические лица-резиденты уплачивают налог на дивиденды по ставке 13%, нерезиденты — 15%. Такая же ставка налога применяется и для юридических лиц. Отечественные компании уплачивают 13% налога, зарубежные — 15%, за исключением отдельных ситуаций, когда в отношении предприятия действует соглашение об исключении двойного налогообложения. Кстати, российские компании, владеют более чем 50% акций компании, уплачивают налог по ставке ноль процентов.

Как и когда выдать дивиденды и какие суммы из них удержать: узнайте из кейса Системы Финансовый Директор

Условия стабильного начисления дивидендов

Для стабильного получения дивидендов стоит ориентироваться либо на акции устойчивых иностранных фирм с хорошим потенциалом роста, либо на отечественные компании с государственным участием из числа «голубых фишек». Обычно это крупные системообразующие предприятия, работа которых будет востребована при любом режиме и при любой экономической ситуации.

Для выбора такой компании имеет смысл обратить внимание в первую очередь на высокотехнологические телекоммуникационные отрасли, а также организации финансового и сырьевого рынков. Также имеет смысл рассматривать для инвестирования «привилегированные» акции, так как выплаты по ним более прогнозируемы и проводятся в первую очередь.

В любом случае, перед покупкой акций следует провести анализ финансового состояния предприятия. Сравнить различные стратегии накопления денег, проанализировать финансовые годовые отчеты компаний, изучить рейтинги. Если не хватает знаний — имеет смысл обратиться к персональному финансовому консультанту, который подберет для такого способа получения дохода оптимальную финансовую стратегию.

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Дивиденд

У этого термина существуют и другие значения, см. Дивиденд (значения).

Дивиде́нд (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.

Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вообще. Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами (англ. interim dividend). По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды (англ. final dividend).

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами (англ. cash dividend). Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями (англ. stock dividend) или другим имуществом акционерного общества.

В законодательстве РФ

В Налоговом Кодексе РФ дано следующее понятие дивиденда, в котором упоминаются лишь дивиденды, получаемые физическими лицами:

Статья 43. Дивиденды и проценты
1. Дивидендом признаётся любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.
К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Ставка налога в отношении доходов от долевого участия в деятельности организаций, полученных в виде дивидендов, указана в статье 224 НК РФ. До 2015 года она составляла 9 % для физических лиц, являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, и 15 % для нерезидентов. Для доходов, полученных начиная с 1 января 2015 года резидентами РФ, ставка налога составляет 13 %, что соответствует основной ставке российского налога на доходы физических лиц.

Акционерные и долевые доходы юридических лиц в российском законодательстве учитываются при расчёте налога на прибыль (для предприятий при основной системе налогообложения) или для соответствующего налога в налоговых спецрежимах.

Факторы, влияющие на уменьшение размера дивидендов

Компании могут выплачивать дивиденды в меньшем размере, чем могут себе позволить, по следующим причинам:

Стремление к стабильности — отказ от повышения дивидендов, даже при росте прибыли и денежного потока на собственный капитал (англ. free cash flows to the equity, FCFE), связан с тем, что компании не уверены, что смогут поддержать этот более высокий уровень дивидендов. Аналогично размер дивидендов часто оставляют неизменным и при падающей прибыли и денежном потоке на собственный капитал.

Потребности в инвестициях — полная выплата FCFE в виде дивидендов может быть отложена, поскольку компании могут откладывать денежные средства на случай незапланированных инвестиций или непредвиденных потребностей.

Налоги — ставка налогообложения дивидендов может быть выше ставки налогообложения капитальной прибыли.

Демонстрация перспектив — повышение дивидендов рассматривается как положительный сигнал, понижение — как отрицательный.

Интересы менеджмента — стремление к постоянному расширению, необходимость создать денежный запас, чтобы пережить периоды падения прибыли.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *